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搜尋「關鍵字：GARCH 」，共有「8」筆資料列表如下。
臺灣股票指數現貨、期貨、選擇權三市場的基差及價差變動行為探討~應用ANST-GARCH
期數：第20卷 - 第2期
摘要 / 古永嘉 國立台北大學企業管理學系教授
游忠儒 國立台北大學企業管理學系博士班
摘要
「臺灣證券交易所發行量加權股價指數」及其衍生性金融商品~臺股指數期貨、臺股指數選擇權，三個市場的基差、價差變動行為，以往研究集中探討基差(現貨與期貨之間)變動；本研究增加選擇權市場(以Put-call Parity導出隱含現貨價格)，探討存在於三...
基差，價差，ANST-GARCH，Put-Call Parity，指數選擇權
歐元地區即期與遠期匯率動態關連性之探討－不對稱性門檻GARCH模型之應用
期數：第10卷 - 第1期
作者 / 鄭婉秀 單位名稱 / 淡江大學金融研究所
作者 / 邱建良 單位名稱 / 淡江大學金融研究所
作者 / 李命志 單位名稱 / 淡江大學金融研究所
作者 / 邱哲修 單位名稱 / 中國技術學院國際貿易學系
摘要 / 本研究利用雙變量門檻GARCH為實證模型，分析歐洲地區國家即期與遠期匯率間之動態關連性，提供社會一個良好的預測準則，降低匯率風險。在樣本期間內，法、德、義三國貨幣相對美元皆呈現貶值的情勢，若以國際金融理論的角度來看，歐洲貨幣近年來的疲軟實應為實質利率的低迷以及國際收支逆差所致，本文利用雙變量門檻GARCH模型進行討論，發現不管是當期或是預期的心理因素，貨幣貶值所帶來的影響力皆遠高於貨幣升值的影...
即期匯率，遠期匯率，雙變量門檻GARCH，不對稱效果，spot exchange rate，forward exchange rate，threshold GARCH model，asymmetric effect
日經225指數期貨之避險績效與最適避險策略之探討
期數：第11卷 - 第1期
作者 / 沈育展 單位名稱 / 台灣大學財務金融研究所
作者 / 洪瑞成 單位名稱 / 淡江大學財務金融研究所
作者 / 邱建良 單位名稱 / 淡江大學財務金融學系
作者 / 李命志 單位名稱 / 淡江大學財務金融學系
摘要 / 本文以日本股價指數為主要之研究對象，利用大阪日經225指數期貨與新加坡日經225指數期貨分別探討在空頭避險下應用常見計量模型之避險績效，並利用移動視窗 (moving window) 之方法分析在不同之模型中避險期間長短對於避險績效之影響，以得到最適之避險策略。實證結果發現，計量模型中以雙變量GARCH模型之避險績效較其他模型 (VAR和ECM) 優越，且不論是以大阪日經225指數期貨或是以新...
避險績效，日經225指數期貨，GARCH模型，ECM模型，VAR模型
不對稱GARCH族模型預測能力之比較研究
期數：第7卷 - 第1期
作者 / 蔡麗茹 單位名稱 / 輔仁大學國際貿易與金融學系
作者 / 葉銀華 單位名稱 / 輔仁大學國際貿易與金融學系
摘要 / 由於股票報酬波動的預測，對於投資組合的選擇與資產定價，有著關鍵性的影響。同時，在許多研究報酬波動的實證中，大多支持新訊息對報酬的波動性，存在著不對稱的影響。因此，本文比較五種不對稱GARCH模型：EGARCH、GJR、AGARCH、TGARCH、Hentschel’s GARCH，以及傳統GARCH與齊質變異數模型的預測績效。實證結果為：台灣日資料的股票報酬波動，以AGARCH模型...
不對稱GARCH模型，槓桿效果，效率檢定，預測涵蓋檢定，asymmetric GARCH model，leverage effect，efficiency test，forecast-encompassing test
不同波動期間之期望報酬與風險關係的實證研究?不對稱GARCH-M模型之應用
期數：第7卷 - 第2期
作者 / 葉銀華 單位名稱 / 輔仁大學國際貿易與金融學系
作者 / 蔡麗茹 單位名稱 / 輔仁大學國際貿易與金融學系
摘要 / 本文利用台灣股票市場1982年到1995年報酬波動性存在巨大差異的現象，將研究期間分成低度 (1982-1986)、高度 (1987-1990) 與中度 (1991-1995) 波動期間，以分析期望報酬與風險關係隨著時間變動的特性。我們綜合(1)在前一日報酬漲跌不同下，波動性對期望報酬的影響，以及(2)分別利用GJR模型與EGARCH模型，探討新訊息對報酬波動性的不對稱影響，來建立實證模型。實...
報酬與風險，GARCH模型，融資槓桿效果，波動回饋效果，expected return and risk，GARCH model，financial leverage effect，volatility feedback effect
厚尾GARCH模型之波動性預測能力比較
期數：第14卷 - 第2期
作者 / 李命志 單位名稱 / 淡江大學財務金融系副教授
作者 / 洪瑞成 單位名稱 / 元培科技大學財務金融系講師
作者 / 劉洪鈞 單位名稱 / 淡江大學財務金融研究所博士班研究生
摘要 / 本文分別以Gaussian GARCH模型、GARCH-GED模型、GARCH-HT模型，探討資產報酬率普遍存在高峰、厚尾現象時，何種分配的模型對於波動率具有較佳的相對預測能力。 實證結果顯示，在五種實證資料當中，GARCH-GED模型與GARCH-HT模型在不同條件平均數方程式假設下，相對預測能力都比Gaussian GARCH模型佳。GARCH-HT模型的相對預測能力則優於GARCH-GE...
GARCH，厚尾，波動性預測
台股報酬率不對稱均值反轉型態與反向投資之研究
期數：第12卷 - 第2期
作者 / 盧智強 單位名稱 / 中國技術學院國際貿易系副教授╱國立台北大學企業管理系博士班研究生
作者 / 古永嘉 單位名稱 / 國立台北大學企業管理系教授
摘要 / 本研究目的是使用不對稱非線性的平滑轉換(ANST) GARCH(M)模型來驗證台灣上市及上櫃市場股價指數月超額報酬率的不對稱反轉型態與反向投資獲利性之關係。結果發現自1971年01月至2002年12月台灣加權股價指數及1995年10月至2002年12月上櫃加權股價指數的月超額報酬率均具有不對稱的持續性現象，此現象即是負報酬相對於同大小之正報酬持續性存在的時間要短，隱含二超額報酬有可能存在不對稱...
市場過度反應，一月效應，二月效應，不對稱非線性平滑轉換GARCH模型
台灣股票報酬率與匯率變動波動外溢效果之再探討－雙變量EGARCH模型的應用
期數：第10卷 - 第3期
作者 / 古永嘉 單位名稱 / 國立台北大學企業管理系
作者 / 孫瑞霙 單位名稱 / 中國技術學院會計系
作者 / 張美玲 單位名稱 / 康寧醫護暨管理專科學校資訊管理科
摘要 / 本文藉由條件二級動差代表波動外溢效果探討台灣地區股票報酬率與匯率變動之間的相互依存關係。實證結果顯示，股票報酬率與匯率變動兩者間確實存在波動外溢效果，且為雙向的互動關係。然而，在訊息衝擊的反映上，僅股票報酬率對匯率變動呈現不對稱的波動外溢效果，亦即匯率變動對來自股票報酬率的好消息之反映較為顯著，同時此一結果會隨著時間的經過而發生改變。最後，股票報酬率與匯率變動彼此互為同期影響。
波動外溢效果，不對稱性，雙變量EGARCH，volatility spillovers，asymmetry，bivariate-EGARCH