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搜尋「關鍵字：共整合 」，共有「4」筆資料列表如下。
價差與投資策略—以台灣股票期貨與現貨市場為例
期數：第16卷 - 第2期
作者 / 黃俊凱 單位名稱 / 政治大學金融學系博士生
作者 / 陳能靜 單位名稱 / 輔仁大學經濟學系教授
作者 / 蔡麗茹 單位名稱 / 輔仁大學金融研究所教授
作者 / 陳秀淋 單位名稱 / 輔仁大學經濟學系教授
摘要 / 本研究主要利用非線性模型來探討價差 (基差之負值) 與台灣期貨和現貨股價指數的關聯性，並分析期貨市場中交易者的投資行為與策略。實証方法以Hansen and Seo (2002) 的門檻共整合模型為基礎，延伸出三區塊門檻共整合模型，估計出台股期貨與現貨之價差的兩個門檻值。實證結果發現，價差調整回均衡值的速度，隨價差偏離零值的程度越大而越快，且此均數復歸 (mean reversion) 現象存...
價差，均數復歸，非線性模型，門檻共整合模型
台灣利率轉嫁過程之實證研究
期數：第25卷 - 第2期
摘要 / 何怡滿 屏東大學財務金融學系副教授
袁崇訓 屏東大學財務金融學系碩士班研究生
摘要
一國的中央銀行為了實現其經濟政策而調整重貼現率或放款融通利率，最先可能受到影響的是金融業隔夜拆款利率，然後再波及至銀行存放款利率或其他利率，此一過程可稱為利率轉嫁過程。
本文主要目的在探討從1997年1月至2016年12月，台灣六種主要利率之間...
利率轉嫁過程，共整合檢定，誤差修正模型，STAR模型
緩長記憶模式應用於期貨與現貨領先－落後關係之研究：以台灣股價指數期貨及摩根台灣股價指數期貨為例
期數：第8卷 - 第2期
作者 / 黃營杉 單位名稱 / 台北大學企業管理研究所
作者 / 古永嘉 單位名稱 / 台北大學企業管理研究所
作者 / 蔡垂君 單位名稱 / 台北大學企業管理研究所
摘要 / 本研究探討台灣股價指數期貨及摩根台灣股價指數期貨與現貨領先－落後關係，研究貢獻是經由實證發現兩項期貨衍生性金融商品、現貨與基差具有緩長記憶 (long memory)，並以緩長記憶建構第五種實證模式－部份共整合誤差修正模式 (FIEC, Fractional Co-integrated & ECM)，有別於過去研究中常見的四種實證模式 (簡單迴歸模式、轉換模式、向量自迴歸模式、共整合誤...
緩長記憶，部份共整合誤差修正模，台灣股價指數期貨，long memory，FIEC，TAIEX Futures，MSCI Taiwan Stock Index Futures
SGX與TAIFEX台股指數期貨的不偏性與隨機風險溢酬之研究
期數：第9卷 - 第2期
作者 / 古永嘉 單位名稱 / 台北大學企業管理研究所
作者 / 張瓊嬌 單位名稱 / 萬能技術學院財務金融學系
摘要 / 本研究檢視TAIFEX與SGX兩期貨交易所所推出之台股指數期貨市場的效率性與不偏性。以往對於不偏性假設檢定的研究由於未能適當處理期貨與現貨價格之內生性、非恆定、共整合的特質，使得傳統檢定模型存在所謂同步偏誤，不偏性假設檢定不具統計檢定效力。本研究首先將依次利用傳統模型對期貨價格的不偏性加以檢驗，並說明各模式可能的缺點，研究結果顯示採用傳統模型檢視不偏性假設，結果均拒絕不偏性假設。其次利用具統計...
不偏性，效率性，同步偏誤，隨機風險溢酬，共整合，unbiasedness，efficiency，simultaneous bias，time-varying risk premium，cointegration