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類神經網路投資組合策略績效之實證研究:以台灣中型100電子股為例

  • 期數:第23卷 / 第3期
  • 全文下載:912.19KB
  • 發布時間:106 年 02 月 08 日
  • 列印
盧嘉梧   國立臺北大學金融與合作經營學系助理教授(通訊作者)
林志軒   靜宜大學財務金融學系碩士;花王(台灣)股份有限公司業務主任
 
 
摘要
本研究以臺灣中型100成分股中之電子類股為樣本,採用技術分析指標以及三大法人買賣超數量之資訊,以類神經網路之方式預測未來股價,再以由平均數-變異數(mean-variance)法則決定資金配置權重;在樣本期間(2006~2010年)本研究之策略可達到334.1%之累積報酬率,年化報酬率亦高達34.13%;就Jensen, Treynor及Sharpe評鑑指標而言,本研究所採用之策略,均較其他同類型基金具有較大的風險溢酬。而不論在金融海嘯發生前至發生中(2006~2008年,空頭期),或金融海嘯發生後(2009~2010年,多頭期),本研究所採用之投資策略,確實比其他同類型基金具有較為優異的表現。

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